آموزشمقاله

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟

Stablecoins یا ارزهای پایدار، دارایی‌های دیجیتالی هستند که برای تقلید از ارزش ارزهای فیات، مانند دلار یا یورو طراحی شده‌اند. آن‌ها به کاربران این امکان را می‌دهند تا ضمن حفظ ثبات قیمت، ارزش خود را حفظ و به آسانی در سراسر جهان منتقل کنند.

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم به دلیل بی‌ثباتی در هنگام قیمت‌گذاری، در برابر ارزهای فیات مشهور هستند. ارزهای رمزپایه به عنوان واسطه مبادلات و خرید ارز دیجیتال، از نقطه نظر فناوری بسیار عالی هستند.

با این حال، نوسانات قیمتی بعضی از ارزهای دیجیتال در نهایت باعث شده است که برخی از آن‌ها جزء سرمایه‌گذاری‌های دارای ریسک باشند. با تسویه حساب یک معامله، ارزش ارزها ممکن است به میزان متغیری بیش‌تر یا کم‌تر از زمان خرید ارز دیجیتال یا فروش آن‌ها شود. اما ارزهای پایدار این گونه نیستند.

 این ارزها حرکت و نوسانات کم‌تری را به خود می‌بینند و ارزش دارایی را به توجه به ارز فیاتی را که به عنوان پشتوانه خود دارند حفظ می‌کنند. به همین ترتیب، به عنوان یک دارایی امن در میان بازارهای بی‌ثبات خرید ارز دیجیتال عمل می‌کنند.

ارزهای پایدار چگونه کار می‌کنند؟

چند دسته از استیبل کوین‌ها وجود دارد که هر کدامشان به روش‌های مختلف واحد خود را پشتیبانی می‌کنند. در اینجا تعدادی از رایج‌ترین انواع استیبل کوین‌‌های بازار خرید ارز دیجیتال آورده شده است.

سکه‌های ثابت با پشتیبانی فیات

سکه‌های ثابت با پشتیبانی فیات

یکی از محبوب‌ترین انواع ارز پایدار، تتر است که پشتوانه یک دلار آمریکا را به نسبت 1:1 دارد. همچنین به آن‌ها ارزهای ثابت وثیقه‌ای نیز گفته می‌شود. یک شرکت مرکزی (یا بانک) مقداری ارز فیات را ذخیره می‌کند و مقدار متناسبی از توکن را صادر می‌کند.

به عنوان مثال، صادر کننده ممکن است یک میلیون دلار نگه دارد و هر یک میلیون توکن را به ارزش یک دلار توزیع کند. کاربران می‌توانند آزادانه این معاملات و خرید ارز دیجیتال خود را انجام دهند. همان‌طور که با سهام یا ارزهای رمزپایه معامله می‌کنند و در هر زمان دارندگان می‌توانند آن‌ها را با معادل USD خود بازخرید کنند.

ارزهای پایدار با پشتیبانی رمزنگاری

ارزهای پایدار با پشتیبانی رمزنگاری

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری، همتایان مورد حمایت خود را منعکس می‌کنند، با تفاوت اصلی این که ارز رمزنگاری شده به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. اما از آن‌جا که ارز رمزنگاری شده دیجیتال است، این قراردادهای هوشمند هستند که صدور واحدها را کنترل می‌کنند.

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری موجب کسب حداکثری اعتماد کاربران در بازار خرید ارز دیجیتال و فروش آن خواهند شد، اما باید توجه داشت که سیاست‌های پولی توسط رأی‌دهندگان به عنوان بخشی از سیستم‌های حکم‌رانی آن‌ها تعیین می‌شود. این بدان معناست که شما به یک صادر کننده اعتماد ندارید، اما اطمینان دارید که همه شرکت‌کنندگان در شبکه، همیشه در جهت منافع کاربران خود عمل خواهند کرد.

برای دست‌یابی به این نوع ارز پایدار، کاربران ارز رمزنگاری شده خود را در یک قرارداد ثبت می‌کنند که این رمز را صادر می‌کند. بعداً، برای بازپرداخت وثیقه خود، ارزهای ثابت را به همان قرارداد(همراه با هر گونه سود) پرداخت می‌کنند.

مکانیسم‌های خاصی که قراردادهای هوشمند را اجرا می‌کنند براساس طراحی هر سیستم متفاوت است. کافی است بگوییم ترکیبی از یک تئوری و الگوریتم‌های زنجیره‌ای مشارکت‌کنندگان را در حفظ ثبات قیمت تشویق می‌کند.

ارزهای ثابت الگوریتمی

ارزهای ثابت الگوریتمی

ارزهای ثابت الگوریتمی با فیات یا ارز رمزپایه پشتیبانی نمی‌شوند. در عوض، قرارداد آن‌ها کاملاً توسط الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمندی که عرضه توکن‌های صادر شده را مدیریت می‌کنند، حاصل می‌شود. از نظر عملکردی، سیاست‌های ارزی آن‌ها از نزدیک مورد تأیید بانک‌های مرکزی برای مدیریت ارزهای ملی است.

اساساً، یک سیستم الگوریتمی پایدار در صورت پایین آمدن قیمت، از قیمت ارز فیات که آن را پشتیبانی می‌کند، عرضه رمزارز را در بازار خرید ارز دیجیتال کاهش می‌دهد. اگر قیمت از ارزش پول فیات فراتر رود، توکن‌های جدیدی برای کاهش ارزش ارز پایدار وارد بازار خرید ارز دیجیتال می‌شوند.

ممکن است نام این دسته از توکن‌ها را که به عنوان ارزهای ثابت بدون وثیقه نامیده می‌شوند را شنیده باشید. این مسئله از نظر فنی نادرست است، چرا که آن‌ها وثیقه دارند. ارزهای ثابت الگوریتمی ممکن است نوعی وثیقه برای کنترل نوسانات بی‌ثبات بازار خرید ارز دیجیتال داشته باشند.

رمزارزهای پایدار با وثیقه در عمل، رایج هستند. نمونه این ارزها شامل Tether تتر،USD (TUSD) ،Paxos Standard ،USD Coin و Binance USD است.

 با این حال، نمونه‌هایی از دو دسته فوق نیز وجود دارد که در حال حاضر در بازار موجود است. برای مثال Bitshares USD و DAI ارزهای وثیقه‌ای رمزنگاری شده هستند.

مزایا و محدودیت‌های استیبل‌کوین‌ها

مزیت اصلی استیبل کوین‌ها، پتانسیل بالای آن‌ها در تأمین وسیله مبادله‌ای است که ارزهای رمزپایه را تکمیل کند. به دلیل نوسانات بالا، ارزهای رمزپایه قادر به دسترسی گسترده در برنامه‌های روزمره، مانند پردازش پرداخت‌ها نیستند. با ارائه سطح بالاتری از پیش‌بینی و ثبات، این ارزهای تثبیت شده این مشکل را حل می‌کنند.

با نقش محافظتی در برابر نوسانات، رمزارزهای پایدار همچنین می‌توانند در ادغام ارزهای رمزپایه با بازارهای مالی سنتی نقش داشته باشند. در حال حاضر، این دو بازار به عنوان اکوسیستم جداگانه با تعامل بسیار کم وجود دارد.

 با در دسترس بودن شکل پایدارتر ارز دیجیتال، به احتمال زیاد ارزهای رمزپایه شاهد افزایش استفاده در بازارهای وام و اعتبار هستند که تاکنون منحصراً توسط ارزهای فیات صادر شده توسط دولت تسلط داشته‌اند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران علاوه بر سودمند بودن در معاملات مالی، می‌توانند از نمونه کارهای خود استفاده کنند. اختصاص درصد معینی از نمونه‌کارها به ارز های تثبیت شده راهی موثر برای کاهش ریسک کلی است.

در عین حال، نگهداری ذخیره ارزش که می‌تواند برای خرید ارز دیجیتال دیگر هنگام کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد، می‌تواند یک استراتژی مؤثر باشد. به همین ترتیب، این ارزها می‌توانند برای “ثبت کردن” سودهای حاصل از افزایش قیمت‌ها، بدون نیاز به پرداخت پول استفاده شوند.

با وجود پتانسیل بالای آن‌ها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای رمزپایه، ارزهای پایدار هنوز محدودیت‌های خاصی دارند. انواع وثیقه‌های فیات کم‌تر از ارزهای رمزپایه معمولی غیرمتمرکز هستند، زیرا یک نهاد مرکزی برای نگه‌داری دارایی‌های پشتیبانی نیاز است.

 در مورد رمزارزهای وثیقه‌ای و بدون وثیقه، کاربران باید به جامعه گسترده‌تر اعتماد کنند تا از ماندگاری سیستم‌ها اطمینان حاصل کنند. این‌ها هنوز فناوری‌های جدیدی هستند، بنابراین برای رشدشان به مدت زمان نسبتاٌ زیادی نیاز دارند.

جمع بندی

استیبل کوین‌ها یکی از اجزای مهم بازار ارزهای رمزپایه هستند. از طریق سازوکارهایی که دارند، این ارزهای دیجیتال می‌توانند با قیمت‌های تعیین شده، کم و بیش ثابت بمانند. این مسئله اجازه می‌دهد تا از آن‌ها نه تنها به عنوان وسیله مبادله قابل اعتماد، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای تجار خرید ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاران استفاده شود.

در حالی که در ابتدا به منظور ارائه ابزار کارآمد برای مدیریت ریسک به معامله‌گران طراحی شده بود، واضح است که کاربردهای این رمز ارزها فراتر از معاملات است. آن‌ها ابزاری قدرتمند هستند و در مواردی که گزینه‌های بی‌ثبات، ایده‌آل نیستند می‌توانند فضای ارزهای رمزنگاری شده را تقویت کنند.

همان‌طور که گفته شد، تتر یکی از محبوب‌ترین ارزهای پایدار است که شما می‌توانید از طریق صرافی تترلند، جهت خرید و فروش تتر این استیبل کوین اقدام کنید.

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا